今年规模超过100亿元的新基金频频现身 “爆款”基金频现为哪般

2018-02-09 14:02:37 来源: 搜狐

出现“爆款”基金主要有基金经理自身影响力和市场“走牛”两方面因素,但并不是“爆款”基金就一定赚钱。对于限量版、爆款、明星基金经理等热门营销手段,投资者应有理性认识——

不论是普通基民,还是基金公司的销售人员,今年以来最大的感受一定是“新基金卖疯了”。自兴全合宜基金宣布募集规模超过320亿元以来,截至2月6日,今年发行规模超过100亿元的“爆款”新基金数量已达3只,规模超过50亿元的新基金超过10只,尤其是新发行权益类基金数量远超2017年同期。对投资者而言,该如何看待基金发行火爆现象?又该如何选择“爆款”基金?

久违的权益基金热潮

1月16日,仅募集1天的兴全合宜基金宣布结束募集,最终成立规模达327亿多元,比原定募集截止日1月22日提前5天之多。

Wind资讯显示,截至2月6日,今年以来处于发行期的新基金有174只,新成立基金数量达86只,其中新成立的权益类基金达61只,远高于去年同期的34只。这是自2015年基金发行热潮出现以来,时隔2年再现新发权益类产品热销的盛况。

出现“爆款”基金主要有基金经理自身影响力和市场“走牛”两方面因素。天风证券分析师吴先兴表示,目前基金发行中由明星基金经理管理的基金往往会被争相抢购,没有过去业绩支撑的基金经理会较难募集到资金。

伴随着2018年开年A股市场连续走高,权益类基金也掀起发行热潮。格上研究中心研究员王联表示,今年1月A股市场活跃度整体上较2017年12月上升明显,1月份沪深两市日均成交额为5194.29亿元,较2017年12月份上升37.28%。从大类资产配置角度看,今年大多数知名阳光私募基金管理人也表达了对权益类资产的偏爱。

和聚投资首席策略分析师黄弢表示,从市值角度看,2018年资金或更倾向于配置中等市值股票,核心关注因素不是市值本身,而是在我国当前经济发展背景下,无论是一线龙头还是二线龙头都有很多投资机会,尤其是对于估值不高的中小盘股票,比较容易受到权益类基金关注,这也是基金发行热潮出现的重要原因。

“爆款”基金优劣需看清

在普通投资者印象中,规模超过100亿元的“爆款”基金,往往在市场“走牛”甚至已到达牛市顶点时才出现,这些产品的仓位和业绩比较难琢磨,如何判断“爆款”基金该不该买?

吴先兴认为,影响权益类基金业绩的排名因素主要有三方面:一是基金仓位,二是市场环境,三是市场风格。对投资者来说,首先要关注“爆款”基金的仓位是否受到限制、变化的幅度和灵活性与市场真实走势相比有哪些优势等;其次,超100亿元的基金发行后,应关注市场环境发生剧烈变化的情况以及牛熊市转换的情况;第三,“爆款”基金发行后,应密切关注市场风格剧烈转换的情况。

Wind资讯统计显示,2006年初至2017年10月,所有首发规模超过100亿元的权益类基金约有41只,这些“爆款”基金在最初3个月的业绩表现并不如预期。在最初管理的3个月内,41只爆款基金中大部分产品的业绩排名仅列全部同类基金的后50%。

多数“爆款”基金历史业绩欠佳的原因何在?业内人士表示,首先,由于受发行时间点限制,“爆款”基金往往在牛市顶点或者市场热度提升时发行并成立,在牛市中,仓位较高的“爆款”基金尤其是股票型基金虽然能够在开始取得较好业绩,但在牛熊风格剧烈转换时,很可能受到市场行情变化的影响而表现较差。

其次,市场环境变化对以混合型基金为代表的权益类产品业绩影响很大,尤其是遇到叠加外部市场、政策变化、资金面变化等因素时,受限于国内对冲工具稀少,权益类产品一般很难找到真正的“避风港”,规模较大的基金业绩更是受影响较大。

再次,从市场风格看,自2015年以来,成长股和蓝筹股之间的切换就时常发生,部分实施灵活配置策略的权益类产品表现明显优于单纯聚焦于某类主题的公募基金,投资者在选择“爆款”基金时不应过于偏爱某一类主题或某一类型风格,即便是此前大热的消费升级主题基金,也可能会在未来的风格切换中失宠。

从持有风险看,“爆款”的股票型基金由于权益类仓位较高,海量资金可选择股票不多,一般比较容易“扎堆”某些个股,而混合型基金由于仓位灵活,并不存在明显的“扎堆”现象。因此,投资者对于“爆款”股票型基金的选择和持有时间应更加慎重,避免短期个股回调带来的风险。

非理性现象需警惕

对于限量版、爆款、明星基金经理等热门营销手段,投资者应有理性认识,并非“爆款”基金就一定赚钱。

1月23日,中国证监会机构监管部下发的2018年第1期《机构监管情况通报》明确指出,近期权益类基金持续热销,既有市场环境改善、基金管理人品牌基础、基金经理过往业绩表现等积极因素的影响,也需关注“追热点”“捧明星”“过度营销”等非理性因素的苗头。

通报下发后,东方红睿泽、富国成长优选3年定开等热门基金就分别采取了设定认购上限等规模控制措施。最新消息显示,部分“爆款”基金最终募集规模可能有所回调。富国基金相关人士表示,出于对投资者负责和利于基金管理的考虑,并不希望募集过大的规模。

金牛理财网分析师宫曼琳认为,“对于偏股型基金来说,过大体量一般与良好业绩不可兼得。对基金而言,优质投资标的是有限的,规模过大会摊薄平均收益。同时标的的价格会随着基金的买入而被拉高,从而抬高基金的建仓成本。规模过大,也不便于基金灵活调仓。投资者没有必要过分追求明星基金经理,更重要的是找到长期业绩优异、回撤控制良好的基金经理,获得长期稳健的收益,标准之一是看一只基金产品在3至5年的长期投资历史业绩中能否排在行业前列”。

关键词: 基金 规模

精选 导读

台风“黑格比”对我国近海的影响趋于结束,中央气象台停止对

据中央气象台网站消息,今年第4号台风黑格比已于昨天(5日)晚上11点钟由热带风暴级减弱为热带低压,并于今天(6日)凌晨3点钟前后在朝鲜黄海南

发布时间: 2020-08-06 14:46
要闻   2020-08-06

河北公布今年普通高校招生各批各类录取控制分数线

日前,经河北省招生委员会全体会议研究,确定了今年河北省普通高校招生各批各类录取控制分数线。7月23日0时,考生可登录河北省教育考试院网

发布时间: 2020-07-23 10:48
要闻   2020-07-23

低风险地区电影院可于7月20日有序恢复开放营业

中国国家电影局16日发布《关于在疫情防控常态化条件下有序推进电影院恢复开放的通知》称,低风险地区在电影院各项防控措施有效落实到位的前

发布时间: 2020-07-17 10:05
要闻   2020-07-17

黄河正式进入汛期,小浪底水库已按照要求降至汛限水位以下运

记者从水利部黄河水利委员会水旱灾害防御局了解到,自7月1日起,黄河正式进入汛期,小浪底水库已按照要求降至汛限水位以下运行。据介绍,黄

发布时间: 2020-07-16 14:33
要闻   2020-07-16

司法部2日发布2020年国家统一法律职业资格考试公告

司法部2日发布2020年国家统一法律职业资格考试公告,明确客观题考试网上报名时间为7月28日至8月12日,考试时间为10月31日、11月1日;主观题

发布时间: 2020-07-03 11:51
要闻   2020-07-03

热点 推荐

北京礼品展倒计时1个月!精彩纷呈邀共赏,翘首以盼迎客来!

北京礼品展1个月后将盛大开启!在时隔一年后,作为2022年年度北方首秀的礼业旗舰大展,本届展会广受各方关注,期待共赴早已约定的北京之约

发布时间: 2022-10-13 15:54
财经   2022-10-13

运营超过三千天 国产二次元手游《血族》如何赢得用户?

从《原神》这条鲶鱼入场开始,二次元游戏市场仿佛进入了一个硬碰硬的时代。无论是拥有开放游戏世界设定的《鸣潮》、《明日方舟:终末地》,

发布时间: 2022-10-13 14:14
财经   2022-10-13

抖音双11好物节玩法攻略详细解读来了!

双十一即将到来,抖音电商商家们的准备也愈加火热。欲善其事,必利其器。搞清双十一平台规则,拥抱每年大促节点的变与不变,才能提前做好谋

发布时间: 2022-10-13 12:30
财经   2022-10-13

北京人寿护航“京彩未来”:从“首善客服体系”构建,看消保

民惟邦本,本固邦宁,民之于邦,好比保险消费者之于保险业。作为重要的现代服务业,保险业只有坚守本源、优化服务,才能可持续实现高质量发

发布时间: 2022-10-13 11:06
财经   2022-10-13

炼石航空:硬核科技守望航空产业 订单反转铸就二次腾飞底气

【摘要】:炼石航空已构建了从高温合金、单晶叶片、航空零部件、航空发动机到大型无人机整机的全产业链体系。公司营收主要来源于子公司加德

发布时间: 2022-10-13 10:40
财经   2022-10-13

“减速机”小巨人科峰传动:坚持科技创新为中国制造“加速”

一家在黄冈土生土长的民营企业如何经历非凡十年的发展成长为全国最大的行星齿轮减速机生产商?科技创新,企业是主体。在湖北黄冈产业园里

发布时间: 2022-10-12 16:06
财经   2022-10-12

英国又来一只黑天鹅,特拉斯减税政策急转弯

「英国实施减税,英镑惨遭抛售」是外汇圈近期津津乐道的事件,英国新任首相 特拉斯在竞选时就主张减税,上任后也将「经济成长」订为国家的

发布时间: 2022-10-12 13:44
财经   2022-10-12

抖音双11好物节玩法攻略详细解读来了!

双十一即将到来,抖音电商商家们的准备也愈加火热。欲善其事,必利其器。搞清双十一平台规则,拥抱每年大促节点的变与不变,才能提前做好谋

发布时间: 2022-10-11 22:08
财经   2022-10-11

“质”在必得!美的连续23年开展质量月活动

质量发展是强国之基、立业之本、转型之要。我国每年9月都会举办全国质量月活动,在全国范围内动员全社会尤其是广大企业积极参与。作为第四届

发布时间: 2022-10-10 15:30
财经   2022-10-10

习创能源:引领新能源科技未来,实现个人收益环保双丰收

伴随着先进技术的不断涌现,人类赖以生存的地球面临着全球变暖和能源危机,双碳目标成为世界各国应对气候变化共同的价值追求。2030年,碳达峰,

发布时间: 2022-10-09 17:12
财经   2022-10-09

香港漫画教父黄玉郎拖欠员工工资 公司屡次违法失信被诉

号称香港漫画教父的黄玉郎,作为香港第一大漫画出版集团玉郎集团(今文化传信)、玉皇朝创办人,谁能想到,他竟然恶意拖欠员工工资,而且黄

发布时间: 2022-10-08 19:59
财经   2022-10-08

重阳节不脱节 大家保险跨界开心麻花推出《星球不独行》微电

10月4日,重阳节恰逢国庆假期,为了呼吁更多年轻人关注老年人内心需求,大家保险集团延续去年重阳节,不脱节主题,跨界喜剧流量IP开心麻花

发布时间: 2022-10-08 14:00
财经   2022-10-08

国际会计师公会AIA的全球视野和中国实践

1989年,英国《公司法》及《欧盟第8号公司法指令》制定了法定审计规则,AIA成为了对公司进行审计的法定资格认证机构,英国法律赋予了国际会

发布时间: 2022-10-08 10:43
财经   2022-10-08

浓缩乳行业白皮书在京发布,提纯乳备受追捧

由中国食品工业协会营养指导工作委员会牵头组织,植物源功能食品北京市重点实验室、中国农业大学、西南大学、内蒙古农牧业科学研究院等单位

发布时间: 2022-09-30 16:44
财经   2022-09-30

国际铂金协会(PGI)携手CRD克徕帝举办海獭先生JioJio Friend

(中国,长沙)2022年9月29日,国际铂金协会(PGI®)携手知名IP海獭先生JioJio和国内专业钻石品牌CRD克徕帝于长沙开启2022年第四站海獭

发布时间: 2022-09-30 13:24
财经   2022-09-30

虎扑X大象携手联合发行:超级巨星“孙兴慜”系列数字藏品!

本次虎扑体育携手大象数藏联合发行:21-22赛季英超金靴得主韩国球星「孙兴慜」系列数字藏品。双方合作共同打造树立数字藏品标杆意义的超级

发布时间: 2022-09-30 11:23
财经   2022-09-30

虎扑X大象携手联合发行:聚焦垂直领域,树立行业标杆!

本次虎扑体育携手大象数藏联合发行:21-22赛季英超金靴得主韩国球星「孙兴慜」系列数字藏品。双方合作共同打造树立数字藏品标杆意义的超级

发布时间: 2022-09-30 11:22
财经   2022-09-30

以太币改变算法,会好转吗

以太币於今年9月中旬修改了计算方式,将原先的挖矿机制PoW(工作量证明机制)转为PoS(权益证明机制),也宣告了矿卡挖以太币的时代过去,改用

发布时间: 2022-09-29 15:27
财经   2022-09-29

民生消保与您同行,用心守护您的财富

滴滴滴!一辆外形五彩缤纷,内里干货满满满载宣传手册的主题宣教车驶入南湾街道南岭村社区,民生银行金融知识普及宣传开始啦!小喇叭响起来,

发布时间: 2022-09-29 14:34
财经   2022-09-29

薪宝科技出席即时配送年度盛典,与达达、饿了么、美团等共创

近日,2022中国同城即时物流行业峰会启幕,薪宝科技受邀出席会议,其创始人兼CEO刘树兵作为特邀嘉宾出席圆桌对话,与美团、饿了么、达达等

发布时间: 2022-09-29 12:00
财经   2022-09-29