多数主动偏股基金大幅跑赢市场 新成立基金表现平平

2019-12-09 14:58:15 来源: 证券时报

2019年股市行情接近收官,多数主动偏股基金大幅跑赢市场,但今年新成立基金却表现平平,年内平均收益率仅为8.15%。

多位业内人士分析,次新基金在建仓期以低仓位运行,在结构性行情突出的情况下,新基金若不能踏准市场节奏,很难取得满意的收益。

平均收益8.15%

落后整体20个百分点

数据显示,截至上周五收盘,今年以来新成立的315只(A、C份额合并计算)主动偏股基金平均收益率为8.15%,不仅低于同期主动偏股基金28.43%的整体收益率,也远低于同期沪深300指数的涨幅。

这当中收益率最高的是去年底成立、今年一季度建仓的华安制造先锋,该只基金今年以来取得62.43%的收益率;华安智能生活、华泰保兴吉年利基金表现也不错,收益率分别为52.25%和48.65%。

今年收益率排名靠前的基金投资方向与A股行情相匹配,食品饮料、电子等板块涨幅皆超过60%,消费、科技、TMT等主题基金收益率居前,如汇添富消费升级、南方科技创新、海富通电子信息传媒产业等,次新基金收益率排行前十的多为此类型基金。

谈及次新基金收益不及同类型基金的现象,北京一位绩优基金经理分析,从今年股市市场特点看,一季度是普涨行情,二季度是消费股行情,三季度是科技等成长股带来的超额收益。在年初普涨行情中,基金仓位是决定投资收益的重要因素。新基金由于处于建仓期,仓位不高,很难跑赢大盘涨幅,整体也就呈现出不及同类基金收益率的现象。

不过,该基金经理也提到,错过今年一季度普涨行情的新基金,二季度又可能面临调整的风险,这也是今年次新基金收益率整体不及预期的重要原因。

数据显示,截至今年三季报末,具有可比数据的190只次新主动偏股基金平均持股仓位为69.6%,目前收益排名前十的基金皆保持了较高的持股仓位,而持股仓位低于50%的基金数量还有65只,占比为34.2%。建仓期带来的低仓位运作,成为新基金收益滞涨的重要原因。

次新基金收益率

首尾相差75个百分点

从新基金的收益差距看,收益率最高的华安制造先锋以62.43%位居榜首,收益率最低的东兴核心成长A年内亏损12.73%,新基金收益率首尾相差75个百分点。成立于今年1月30日的东兴核心成长A,在一季末普涨行情中空仓,二季度股市调整期间大幅加仓至73%,持仓结构以非银金融、食品饮料、银行等为主,也就又错过了三季度的科技等成长股行情。

多数新基金还是获得不俗正收益。北京一位消费主题基金经理表示,他管理的新基金今年收益率不错。今年基金整体收益率较好与去年股市表现差有关。他认为,今年减税降费等稳增长举措提升了居民消费水平,流动性宽松带来股市估值的抬升,都给权益基金带来不错的收益。“相对去年二三十个百分点的波动幅度,今年大盘调整幅度有限,叠加外资净流入、新基金持续发行、股市增量资金较多、科创板打新带来的阿尔法等因素,都为新基金做好收益打造了较好环境,也容易保留一季度股市普涨时的胜利果实。”

北京上述绩优基金经理也称,他所在公司的新基金收益较好,主要得益于今年重配了食品饮料等消费股,计算机、传媒等成长股,大金融板块的保险和银行也为基金净值贡献了不少收益。

谈及次新基金收益率两极分化的现象,北京一位中型公募市场总监认为,虽然一季度股市普涨,但对新基金而言,即便成立时间是在一季度,也会由于建仓期仓位较轻无法赶上指数涨幅;二季度以来成立的基金,遇上股市明显的“二八行情”,重配消费、农业、科技等少数板块的基金更有机会获得好的收益。如果没有及时跟上市场节奏,甚至逆行情走势操作,很容易出现亏损。“这种情况比较考验基金经理把握市场节奏的能力。比如去年末股市较差选择轻仓的基金,错过了白酒、农业板块的基金,错过打新和科技股行情的基金,都可能会表现平庸,无法跟上大盘指数。”

精选 导读

邮储银行A股上市 多举措力保股价

万人瞩目的邮储银行迎来上市时刻,多举措力保股价:控股股东增持不低于25亿元、绿鞋资金43亿元、指数基金配置80亿元。邮储银行12月10日上市

发布时间: 2019-12-09 08:51
要闻   2019-12-09

明年1月1日起我国19种纳税信用失信行为可修复

企业纳税信用对于企业的发展至关重要,那有什么措施可以引导纳税人主动纠正纳税失信行为呢?近日,国家税务总局就发布了有关纳税信用修复的

发布时间: 2019-12-09 08:42
要闻   2019-12-09

钱逢胜因性骚扰案辞职 大学官方微博发布声明

12月6日,上海财经大学会计学院的一名学生在社交媒体上曝光该学院副教授钱F胜性骚扰,并称已经向校方举报。当天晚间,上海财经大学官方微博

发布时间: 2019-12-09 08:33
要闻   2019-12-09

百款违规APP被通报 今年查处683款违规APP

公安机关整治违法采集个人信息,考拉海购、晋江小说阅读等100款APP整改;今年查处683款违规APP国家网络与信息安全通报中心近日发布《公安机

发布时间: 2019-12-06 09:42
要闻   2019-12-06

又是一年抢票时! 2020春运购票日历出炉

根据铁路预售期安排,12月12日,2020年春运首日火车票开售。

发布时间: 2019-12-04 18:37
要闻   2019-12-04

热点 推荐

多数主动偏股基金大幅跑赢市场 新成立基金表现平平

2019年股市行情接近收官,多数主动偏股基金大幅跑赢市场,但今年新成立基金却表现平平,年内平均收益率仅为8 15%。多位业内人士分析,次新

发布时间: 2019-12-09 14:58
基金   2019-12-09

多数主动偏股基金大幅跑赢市场 新成立基金表现平平

2019年股市行情接近收官,多数主动偏股基金大幅跑赢市场,但今年新成立基金却表现平平,年内平均收益率仅为8 15%。多位业内人士分析,次新

发布时间: 2019-12-09 14:58
基金   2019-12-09

公募FOF继续扩容规模超360亿 资产配置理念更成熟

临近年底,公募基金中基金(FOF)掀起一轮发行小高潮,近一月推出的新产品有8只,今年成立的FOF产品达到57只。面市以来,FOF业绩表现不错,产

发布时间: 2019-12-09 14:57
基金   2019-12-09

公募FOF继续扩容规模超360亿 资产配置理念更成熟

临近年底,公募基金中基金(FOF)掀起一轮发行小高潮,近一月推出的新产品有8只,今年成立的FOF产品达到57只。面市以来,FOF业绩表现不错,产

发布时间: 2019-12-09 14:57
基金   2019-12-09

邮储银行周二上市 上市前夕推25亿增持计划

邮储银行8日晚间发布公告,确认其A股将于2019年12月10日在上交所正式挂牌上市,与此同时,该公司还公布了大股东不少于25亿元的增持计划。新

发布时间: 2019-12-09 14:56
基金   2019-12-09
-->