全球股市腥风血雨 A股总市值今日蒸发近3万亿?

2018-10-12 11:38:56 来源: 云掌财经

隔夜美股暴跌负面影响传导至亚太股市,A股再度刷新调整以来的低位,盘中最深跌幅超6%,续创4年以来新低。两市超1800只个股跌超9%,上千股跌停。仅一天,A股总市值就缩水3万亿。那么,股市里亏了的钱到底都去了哪儿?

全球股市腥风血雨

美股暴跌负面影响传导至亚太股市。10月11日,亚太股市集体大跌,A股再度刷新调整以来的低位,盘中最深跌幅超6%,续创4年以来新低。两市超1800只个股跌超9%,上千股跌停,上涨个股仅仅60余只。截至收盘,沪指报2583.46点,跌幅5.22%,深成指报7524.09点,跌幅6.07%,创业板指报1261.88点,跌幅6.30%。

北向资金加速流出,截至收盘,沪港通资金流向方面,沪股通净流出21.68亿,港股通(沪)净流入暂为10.08亿;深港通资金流向方面,深股通净流出13.49亿,港股通(深)净流入暂为2.13亿。本周以来,沪股通净流出共128.52亿;深股通净流出共46.81亿,由此,北向资金四日合计净流出175.33亿。

东方财富数据显示,截至收盘,A股总市值为502815亿元,较上一个交易日缩水近3万亿。

蒸发的钱去了哪儿?

面对暴跌,哀叹不已的股民不禁问道:我们的真金白银究竟都去了哪里?股市里的钱难道真的蒸发了吗?

要回答这个问题先来回顾一下读书时学过的货币的基本职能:

1、价值尺度;2、支付手段;3、流通手段;4、贮藏手段;5、世界货币。

货币最关键智能即价值尺度和支付手段。简单地说,价值尺度就是说货币可以用来衡量一件物品的价值(值多少钱),支付手段则是说货币可以拿来交易,换取物品。

股市中那些数字只不过是用来衡量股票价值的,而不是人们实际支付的钱,钱其实并没有蒸发。

那么,散户赔的钱去哪儿了?

可是股市中确实有很多被割的韭菜,散户赔的钱到哪儿去了呢?要搞清楚这个问题,就要先想清楚,股价从低位上涨到高位,哪些人是赚钱的哪些人是赔钱的。

例如一只股票,从5元上涨到20元,赚钱的有哪些人:

1、5元买入,20元卖出的那些低位进场、高位离场的人;

2、5元买入,8元卖出或10 元买入,15元卖出等中短线操作人士;

3、高位减持的上市公司大股东;

4、对每笔征收印花税的国家;

5、对每笔交易收取佣金的证券公司。

结论就是:股市里蒸发的钱、以及股民亏的钱,流向了以下四个方向:1、上市公司:低成本的股东高位减持套现2、“投资高手”:机构、游资、热钱等坐庄的3、极个别散户:低位买入、高位卖出的散户4、国家和券商:赚取印花税、佣金、过户费等。

所以,人们赔的钱一方面通过“乾坤大挪移”转移到了赚钱的人手中,一方面又通过人们频繁的进场离场(流动性)中被平摊掉了,只不过有的人摊得多,有的人摊得少。每一轮牛熊轮回,都是一个资产大转换的过程。

看完上述假设,你就知道在股灾中,国家为什么要救市。救市的目的不是让指数回升,更不是要让投资者不赔钱,而是为了救流动性,有了流动性,才有成交,人们即使赔钱,也不会连割肉都不行。

资产配置该如何调整

股市如此凶险,自然要优化资产配置。对于资产配置,很多人都知道“不要将鸡蛋放在同一个篮子里”,但后面还有一句也很重要“不要把篮子放在同一辆卡车上”。

瑞信表示,得益于释放的流动性影响,在中国股市可以关注建行、工行和平安等大金融品种。

具体到A股市场,申万宏源策略报告认为,长期配置资金面对这样的市场是相对舒服的,市场快速回调提供了更好的配置机会,但战术资金短期操作的难度依然较大。在结构选择上,外资偏好的核心资产和高股息板块性价比不足的问题正在快速修正,回调之后仍是中长期配置的买点。短期油气产业链和保险是相对收益较为确定的方向,三季报超预期的个股将是下一阶段的重点。

对于更广泛的资产配置,中金公司研究报告认为,美股市场大幅回调期间,通常都伴随着全球范围内风险偏好的急剧恶化,表现为风险资产悉数大跌、而避险资产普遍上涨。从历史经验来看,如果在这一情况下,全球风险资产特别是资金面开放的部分新兴市场都可能会因为风险偏好的恶化而受到波及,因此,此时单纯在不同市场之间轮动可能无法起到很好的避险效果;相比之下,黄金、日元、国债等传统的避险资产在对冲系统性风险的时候可能会更为有效。

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